Μέχρι τώρα έχουν αναφερθεί πλείστοι λόγοι για τις αυξήσεις κεφαλαίου που υλοποιήθηκαν, που σχεδιάζονται ή που θα υλοποιηθούν στο μέλλον και προφανώς είναι ξεκάθαρο ότι κάθε κεφαλαιακή ενίσχυση είναι μια ξεκάθαρα θετική κίνηση των τραπεζών.
Όμως το τελευταίο διάστημα αναδύεται προσεκτικά και μια άλλη παράμετρος για τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Όσες τράπεζες υλοποίησαν αυξήσεις κεφαλαίου ή όσες τράπεζες θα υλοποιήσουν στο μέλλον αυξήσεις κεφαλαίου μειώνουν τις πιθανότητες να κρατικοποιηθούν.
Όλοι αντιλαμβάνονται την κρίση χρέους στην Ελλάδα, αναφέρονται στις επιπτώσεις και στις παρενέργειες.
Όμως μέχρι τώρα δεν έχει αξιολογηθεί μια παράμετρος άκρως σημαντική.
Αν η Ελλάδα οδηγηθεί με τον ένα ή άλλο τρόπο σε ελεγχόμενη χρεοκοπία τότε οι τράπεζες θα δεχθούν σοκ στα κεφάλαια τους.
Μεγάλο ή μικρό σοκ το βέβαιο είναι ότι τα κεφάλαια θα μειωθούν.
Τότε οι λύσεις θα είναι απλές και ξεκάθαρες.
Ή οι τράπεζες θα προστρέξουν εκ νέου στους μετόχους τους και θα τους ζητήσουν να καλύψουν νέες αυξήσεις κεφαλαίου ή ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές ή οι τράπεζες θα προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Αν υπάρξει ελεγχόμενη χρεοκοπία οι τράπεζες θα χάσουν από 15 δις κεφάλαια με ένα haircut 30% έως 6-8 δις ευρώ από μια διαδικασία επιμήκυνσης.
Άρα κατ΄ ουσία οι τράπεζες θα υποχρεωθούν να προχωρήσουν σε νέες κεφαλαιακές ενισχύσεις από 6-8 δις ευρώ έως 15 δις ευρώ ανάλογα με το είδος της ελεγχόμενης χρεοκοπίας.
Οι μέτοχοι των τραπεζών λοιπόν θα κληθούν ή να βάλουν νέα χρήματα ή θα δουν τις τράπεζες που συμμετέχουν να καταλήγουν στο κράτος μέσω του ταμείου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Η εξέλιξη αυτή δεν αποτελεί θέσφατο ή δεδομένο αλλά πιθανότητα και μάλιστα όχι αμελητέα.
Αν όμως συμβεί ένα είναι βέβαιο οι τωρινές ονομαστικές αξίες θα πρέπει να αναπροσαρμοστούν χαμηλότερα ενώ οι χρηματιστηριακές τιμές θα υποχωρήσουν και θα υποχωρήσουν πολύ.
Οι μεγαλομέτοχοι των τραπεζών
Εθνική
Ταμεία 17% ,
Εκκλησία 1,5%
Έμμεση συμμετοχή κράτους στο 24%
Οι ξένοι 39%
4 ξένοι κατέχουν πάνω από 1% έκαστος
Bank of New York Mellon 5%
Μικρομέτοχοι 27%
Alpha bank
Γ Κωστόπουλος και Ιδρύματα 9%
Ολλανδικό fund ABP 5% (ιστορικό κόστος 22 ευρώ)
(μέσο κόστος 16 ευρώ)
Paramount Qatar 4% ( ιστορικό18 ευρώ – μέσο 13 ευρώ)
Fidelity 2,5% (ιστορικό 12,12 ευρώ – μέσο 10 ευρώ)
Ξένοι 34%
Μικρομέτοχοι 46%
Eurobank
Οικογένεια Λάτση 44,6%
Οι ξένοι 19%
Μικρομέτοχοι 24,5%
Πειραιώς First Gulf bank 3,01%
ΔΕΚΑ 2,53%
ΑΤΕ Βank 2%
Εταιρίες ομίλου 2%
Μ. Σάλλας 1,397%
Κ Αγγελόπουλος 1,3%
Γ Βαρδινογιάννης 0,3%
Ξένοι θεσμικοί 19%
Ιδιώτες 44%
Κύπρου
Rybolovlev Odella Resources Madura Holdings 9,98%
Εκκλησία Κύπρου 5,5%
Τσάκος 2%
Οι ξένοι 21% (31%)
Μικρομέτοχοι 57%
Σύνολο μετόχων 79.150
Marfin Popular Bank
Dubai 18,69%
MIG 9,49%
Οι ιδιώτες επενδυτές 42,30%
Ταμεία 3,21%
Προσωπικό Λαϊκής 2,07%.
Λανίτης 4,61%
Θεοχαράκης 2,68%
Ανδρέας Βγενόπουλος 0,51%
Σύνολο μετόχων 77.568
MIG
Dubai investment Group 17,28%
IRF 13,62%
Marfin Popular Bank 2,7%
Ξένοι θεσμικοί 16,8%
Ιδιώτες 47,9%
Βγενόπουλος 7,8% (Ε)
ΑΤΕ Bank
Ελληνικό δημόσιο 77%
Ξένοι επενδυτές 0,3%
Μικρομέτοχοι 19%
Emporiki Bank
Credit Agricole 91%
Ταμεία 1,3%
Μικρομέτοχοι 6,8%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο
Δημόσιο 34%
ΕΛΤΑ 10%
Εθνική 6%
Eurobank 6%
Marfin Popular 4,5%
Ξένοι 5%
Μικρομέτοχοι 32%
Geniki
Societe Generale 88%
MTΣ 0,4%
MIG 0,2%;
Μικρομέτοχοι 9,9%
Attica bank
ΤΣΜΕΔΕ 42%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο 22,5%
Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων 19%
Μικρομέτοχοι 17%
Proton bank
Λ Λαυρεντιάδης 20,99%
Μικρομέτοχοι 50%
Λοιποί θεσμικοί 17%
FBBank
Οικογένεια Ρέστη 57,42%
ΑΤΕ Bank 40,52%
Λοιποί Μέτοχοι 2,06%
Σταύρος Ψυχάρης 1%
Όμως το τελευταίο διάστημα αναδύεται προσεκτικά και μια άλλη παράμετρος για τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Όσες τράπεζες υλοποίησαν αυξήσεις κεφαλαίου ή όσες τράπεζες θα υλοποιήσουν στο μέλλον αυξήσεις κεφαλαίου μειώνουν τις πιθανότητες να κρατικοποιηθούν.
Όλοι αντιλαμβάνονται την κρίση χρέους στην Ελλάδα, αναφέρονται στις επιπτώσεις και στις παρενέργειες.
Όμως μέχρι τώρα δεν έχει αξιολογηθεί μια παράμετρος άκρως σημαντική.
Αν η Ελλάδα οδηγηθεί με τον ένα ή άλλο τρόπο σε ελεγχόμενη χρεοκοπία τότε οι τράπεζες θα δεχθούν σοκ στα κεφάλαια τους.
Μεγάλο ή μικρό σοκ το βέβαιο είναι ότι τα κεφάλαια θα μειωθούν.
Τότε οι λύσεις θα είναι απλές και ξεκάθαρες.
Ή οι τράπεζες θα προστρέξουν εκ νέου στους μετόχους τους και θα τους ζητήσουν να καλύψουν νέες αυξήσεις κεφαλαίου ή ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές ή οι τράπεζες θα προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Αν υπάρξει ελεγχόμενη χρεοκοπία οι τράπεζες θα χάσουν από 15 δις κεφάλαια με ένα haircut 30% έως 6-8 δις ευρώ από μια διαδικασία επιμήκυνσης.
Άρα κατ΄ ουσία οι τράπεζες θα υποχρεωθούν να προχωρήσουν σε νέες κεφαλαιακές ενισχύσεις από 6-8 δις ευρώ έως 15 δις ευρώ ανάλογα με το είδος της ελεγχόμενης χρεοκοπίας.
Οι μέτοχοι των τραπεζών λοιπόν θα κληθούν ή να βάλουν νέα χρήματα ή θα δουν τις τράπεζες που συμμετέχουν να καταλήγουν στο κράτος μέσω του ταμείου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Η εξέλιξη αυτή δεν αποτελεί θέσφατο ή δεδομένο αλλά πιθανότητα και μάλιστα όχι αμελητέα.
Αν όμως συμβεί ένα είναι βέβαιο οι τωρινές ονομαστικές αξίες θα πρέπει να αναπροσαρμοστούν χαμηλότερα ενώ οι χρηματιστηριακές τιμές θα υποχωρήσουν και θα υποχωρήσουν πολύ.
Οι μεγαλομέτοχοι των τραπεζών
Εθνική
Ταμεία 17% ,
Εκκλησία 1,5%
Έμμεση συμμετοχή κράτους στο 24%
Οι ξένοι 39%
4 ξένοι κατέχουν πάνω από 1% έκαστος
Bank of New York Mellon 5%
Μικρομέτοχοι 27%
Alpha bank
Γ Κωστόπουλος και Ιδρύματα 9%
Ολλανδικό fund ABP 5% (ιστορικό κόστος 22 ευρώ)
(μέσο κόστος 16 ευρώ)
Paramount Qatar 4% ( ιστορικό18 ευρώ – μέσο 13 ευρώ)
Fidelity 2,5% (ιστορικό 12,12 ευρώ – μέσο 10 ευρώ)
Ξένοι 34%
Μικρομέτοχοι 46%
Eurobank
Οικογένεια Λάτση 44,6%
Οι ξένοι 19%
Μικρομέτοχοι 24,5%
Πειραιώς First Gulf bank 3,01%
ΔΕΚΑ 2,53%
ΑΤΕ Βank 2%
Εταιρίες ομίλου 2%
Μ. Σάλλας 1,397%
Κ Αγγελόπουλος 1,3%
Γ Βαρδινογιάννης 0,3%
Ξένοι θεσμικοί 19%
Ιδιώτες 44%
Κύπρου
Rybolovlev Odella Resources Madura Holdings 9,98%
Εκκλησία Κύπρου 5,5%
Τσάκος 2%
Οι ξένοι 21% (31%)
Μικρομέτοχοι 57%
Σύνολο μετόχων 79.150
Marfin Popular Bank
Dubai 18,69%
MIG 9,49%
Οι ιδιώτες επενδυτές 42,30%
Ταμεία 3,21%
Προσωπικό Λαϊκής 2,07%.
Λανίτης 4,61%
Θεοχαράκης 2,68%
Ανδρέας Βγενόπουλος 0,51%
Σύνολο μετόχων 77.568
MIG
Dubai investment Group 17,28%
IRF 13,62%
Marfin Popular Bank 2,7%
Ξένοι θεσμικοί 16,8%
Ιδιώτες 47,9%
Βγενόπουλος 7,8% (Ε)
ΑΤΕ Bank
Ελληνικό δημόσιο 77%
Ξένοι επενδυτές 0,3%
Μικρομέτοχοι 19%
Emporiki Bank
Credit Agricole 91%
Ταμεία 1,3%
Μικρομέτοχοι 6,8%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο
Δημόσιο 34%
ΕΛΤΑ 10%
Εθνική 6%
Eurobank 6%
Marfin Popular 4,5%
Ξένοι 5%
Μικρομέτοχοι 32%
Geniki
Societe Generale 88%
MTΣ 0,4%
MIG 0,2%;
Μικρομέτοχοι 9,9%
Attica bank
ΤΣΜΕΔΕ 42%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο 22,5%
Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων 19%
Μικρομέτοχοι 17%
Proton bank
Λ Λαυρεντιάδης 20,99%
Μικρομέτοχοι 50%
Λοιποί θεσμικοί 17%
FBBank
Οικογένεια Ρέστη 57,42%
ΑΤΕ Bank 40,52%
Λοιποί Μέτοχοι 2,06%
Σταύρος Ψυχάρης 1%
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου