18/02/11 - 18:47 Εκτύπωση E-mail Περίπου ένα μήνα συζητούν Εθνική και Alpha bank. Η διοίκηση της Εθνικής υπό τον Α. Ταμβακάκη είχε δύο κρίσιμες επαφές με τον Γ Κωστόπουλο της Alpha bank.
Από τις επαφές τέλη Ιανουαρίου διαπιστώθηκε ότι υπάρχει πρόσφορο έδαφος αλλά δεν είχε υπάρξει συμφωνία.
Σήμερα θα συνεδρίαζε το ΔΣ εκτάκτως της Alpha bank για να αξιολογήσει την προσφορά της Εθνικής τράπεζας.
Αυτό διέρρευσε σε χρηματιστηριακές και κάποιοι ίσως για να δημιουργήσουν αναχώματα και εμπόδια επιδίωξαν…να επικοινωνήσουν… Στις 2:30 οι πρώτες φήμες κάνουν τον γύρο της αγοράς. Το www.bankingnews.gr επιχείρησε συνολικά 10 φορές να επικοινωνήσει με στελέχη δύο τραπεζών και τελικά στις 2:48 καταφέρνει να συνομιλήσει με στέλεχος της Εθνικής το οποίο δεν επιβεβαίωσε αλλά και δεν διέψευσε τις φήμες αυτές…
Στις 3:10 επιβεβαιώνουμε ότι όντως υπάρχει πρότασης εξαγοράς.
Η ουσία είναι όμως ότι η Εθνική δεν σχεδίαζε να ανακοινώσει σήμερα αυτό το deal αλλά λόγω των διαρροών υποχρεώθηκε.
Ωστόσο για να είμαστε και ρεαλιστές η τράπεζα ήταν απόλυτα προετοιμασμένη καθώς το δελτίο τύπου ήταν ήδη έτοιμο.
Η πρόταση της Εθνικής προς την Alpha bank αξιολογείται ποικιλοτρόπως.
Η πρόταση είναι πρωτίστως σε μετοχές δεν περιλαμβάνει μετρητά.
Η σχέση 8 νέες μετοχές Εθνικής για κάθε 11 υφιστάμενες μετοχές της Alpha bank ή η μετοχή της Alpha προς 0,727 μετοχές της Εθνικής.
Στο νέο σχήμα η Εθνική θα κατέχει το 71% και η Alpha το 29%.
Το πρώτο στοιχείο λοιπόν είναι ότι το deal δεν περιλαμβάνει μετρητά αλλά μόνο μετοχές…
Δημιουργείται προφανώς μια υπερτράπεζα με 200 δις ενεργητικό, πανίσχυρη παρουσία στα Βαλκάνια και στην Τουρκία.
Το ενεργητικό της Εθνικής 67,7 δις και το ενεργητικό της Εθνικής 123,5 δις ευρώ.
Οι καταθέσεις της Εθνικής 70 δις και της Alpha bank 40 δις ευρώ.
Τα δάνεια της Εθνικής 74,4 δις ευρώ και της Alpha bank 50 δις ευρώ.
Η συγχώνευση των δύο τραπεζών είναι απόρροια και των πιέσεων που άσκησε η ΕΚΤ καθώς και η Τρόικα. Το πρόβλημα της υψηλής εξάρτησης από την ΕΚΤ στο θέμα της ρευστότητας προφανώς και προβλημάτισε την αγορά…
Οι προκλήσεις
1)Η νέα τράπεζα με ενεργητικό 200 δις ευρώ θα εμφανίζει κεφάλαια 16,2 δις ευρώ. Δηλαδή το core tier 1 στο 10,7%.
Κεφαλαιακά η τράπεζα θα είναι ισχυρή, πανίσχυρη…
2)Η νέα τράπεζα θα διαθέτει ομόλογα 24,6 δις ευρώ ποσό που αντιστοιχεί στο 12,5% του ενεργητικού.
3)Η νέα τράπεζα θα πρέπει να επιστρέψει στο ελληνικό δημόσιο κεφάλαια 1,25 δις ευρώ περιλαμβανόμενων των προνομιούχων της ΕΤΕ και της Alpha bank.
4)H νέα τράπεζα θα έχει έκθεση στην ΕΚΤ 22,5 από την ΕΤΕ και 14 δις από την Alpha δηλαδή συνολικά 36,5 δις ευρώ που αντιστοιχεί στο 18 με 18,5% του ενεργητικού.
5)Η δομή του management θα περιλαμβάνει ισομερώς 8 θέσεις στο ΔΣ δηλαδή 4 από κάθε τράπεζα.
Ο πρόεδρος θα είναι από την Alpha ο Γ Κωστόπουλος ως μη εκτελεστικό μέλος.
Ο Αντιπρόεδρος από την Εθνική μη εκτελεστικός ο Β Ράπανος.
Διευθύνων Σύμβουλος o Απόστολος Ταμβακάκης.
6)Στην εσωτερική αγορά στην Ελληνική αγορά θα απαιτηθεί να κλείσει μεγάλο δίκτυο καταστημάτων. Ήδη το δίκτυο των δύο τραπεζών αλληλεπικαλύπτεται σε ποσοστό 40% στην Ελλάδα.
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι 180 καταστήματα των δύο τραπεζών αλληλεπικαλύπτονται…
7)Κλείσιμο καταστημάτων συνεπάγεται μείωση προσωπικού εκτιμάται ότι περισσεύουν περίπου 3000 άτομα εκατέρωθεν των δύο τραπεζών.
8)Μια συγχώνευση θα οδηγήσει σε μείωση λειτουργικού κόστους λόγω συνεργειών. Ήδη η Εθνική προβλέπει ότι θα εξοικονομηθούν μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης 550 με 700 εκατ ευρώ.
9)Είναι γεγονός ότι η θετικότατη αντίδραση της αγοράς δεν μπορεί να περάσει απαρατήρητη. Το ΧΑ εκτοξεύθηκε ενώ γενικώς η αγορά επιδοκίμασε αυτό το deal.
H συμπεριφορά της αγοράς ήταν άκρως θετική.
10) Γεγονός είναι ότι με βάση τους αριθμοδείκτες το νέο σχήμα θα κατατάσσεται μέσα στις 25 μεγαλύτερες της Ευρώπης.
11)Το deal αυτό προφανώς και θα κινητοποιήσει την εθνική οικονομία…
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου